Les pays du G20 ont décidé dimanche de prendre toutes les mesures nécessaires pour restaurer la stabilité des économies atteintes par la tempête financière. Ils sont en train de préparer le sommet de Washington du 15 novembre qui va définir des actions concrètes. Parmi ces mesures, une réforme très attendue des institutions monétaires internationales. Quelles sont les institutions monétaires ? Ce sont les institutions issues des accords de Bretton Woods en 1944, le FMI et la Banque mondiale qui s’appelait à l’époque la Banque internationale pour la reconstruction et le développement (la BIRD). Il y a aussi la BRI la banque des règlements internationaux créée en 1930 pour gérer la question des réparations allemandes. Comme elle coordonne et fait circuler des informations entre les diverses banques centrales, tout naturellement c’est elle qui fixe aujourd’hui les règles prudentielles des banques et des institutions financières. C’est-à-dire qu’elle définit la quantité d’argent liquide que les banques doivent avoir dans leurs coffres pour faire du crédit.

Il y a une autre institution dont on parle assez peu : le Forum de stabilité financière, qui siège à Bâle comme la BRI. Mis en place par le G8 en 1999, il regroupe les grandes institutions chargées de surveiller les marchés financiers et les ministres des Finances des pays riches.

Des institutions faites pour les banques, par les banques
Evidemment, on ne peut pas dire que ces institutions aient été très efficaces pour prévenir la crise... On peut aussi, et surtout, leur reprocher d’être des émanations des pays du Nord. Donc des émanations des financiers. Car les banques, c’est le Nord. Tandis que la production, ce sont les pays émergents et le Sud. Bien entendu les pays du Nord produisent, mais ils produisent beaucoup de « richesse financière » avec tous les guillemets qu’il faut mettre à richesse financière. Par exemple, si vous regardez les profits des entreprises dans les années 70 aux Etats-Unis, pour 10% seulement, c’était du profit industriel. Aujourd’hui, la part du profit bancaire et financier est montée à 40%.

Qui seront donc les futurs gardiens du système financier ? Le FMI, certainement, car le G20 a émis un communiqué en ce sens ; mais ce sera un FMI où les pays émergents auront toute leur place. Ce qui revient à remettre en cause la suprématie du Nord, et plus précisément des Etats-Unis dans cette institution, même si elle est dirigée par un Français. Autant dire que si l’administration Bush avait dû rester en place, ce genre de réforme n’aurait jamais pu voir le jour. Mais justement, l’administration Bush s’en va...

La revue du jour : Un coup de chapeau à Alternatives économiques qui a fait un excellent numéro sur la crise financière.

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